象先志

企业的叙事永远是核心。

企业的故事讲述水平如何，不仅会影响内部员工对工作的信念和认同，也会影响外部相关者对企业的理解和定位。

对于上市公司来说，这条从叙事到定位的链条尤其重要，因为它直接映射到股票PE倍数等重要指标上。

多年以前，黄仁勋曾表达过英伟达的目标，即实现普适性的并行计算范式，而不是仅局限于单纯的图形编程领域。

这个叙事开始没有多少人信，华尔街只从字面意义上理解英伟达生产的是GPU，服务于游戏佬和内容创作者这些终端用户，这种狭隘的想法使得人们对英伟达的潜在价值和未来发展方向产生了误解。

随着后来的大语言模型训练和推理引爆了英伟达的需求后， 并行计算和高性能计算等概念开始rapidly获取市场的理解和认知。

这两种叙事的差别显而易见：千亿美元市值的英伟达，你没搭理；四万亿美元的英伟达，你已经高攀不起。

阿里在过去几年里，经历了一系列跌宕起伏的行情，先是从高峰到谷底的跌落，然后又从低谷回升到山腰的中间地带。

这两轮行情的转变，本质原因是市场对阿里叙事的理解调整。

我们实际上可以将这两波调整分别找到一个参考的锚点。

锚点一是芒格在2023年初将投资阿里归类为他最大的错误，那个“该死的零售商”瞬间变成了あの行业中讨论阿里的最显著的标签。

锚点二是吴泳铭上台以后，阿里重新定义了自己的身份为“云计算和人工智能驱动的技术企业”，采取激进的策略，提高了资本开支和研发投入。

云计算和人工智能(AI)并不是两个独立的驱动要素，但在这里，AI扮演着更加核心的角色。阿里云在之前相对长的时间内，实际上已经基本失去了想象力。然而，AI带来的算力需求，却重新推动了阿里云业绩的快速增长。

所以“云计算和AI驱动”的叙事调整，可以归结为更简洁的“AI驱动”。

在AI版图中，夸克是一种基本粒子，它们是构成质子和中微子的一部分，也是强核力和电磁力作用的对象。

阿里集团的AI驱动战略展现出相对较高的野心。

汽车行业尤其钟情于垂直整合，特斯拉和比亚迪等企业也选择了这个路径，旨在通过自主制造更多的软硬件来降低成本、提高竞争力和加速创新。

我们不难发现阿里实际上正在推动AI的全产业链垂直整合。

阿里对AI产业链布局的广度和深度，不仅在国内独占鳌头，也在与海外科技公司相比，展现出最为前瞻的布局。

阿里云是AI基础设施提供商，开源的通用系列做前瞻和基础性的模型研发，这是AI产业链的上游。

而产业链的下游，阿里既需要改造庞大繁杂的各类既有业务，也需要夸克这样的AI应用占据牌桌。

如果以AI作为控制变量，来分析这个产业链，我们可以很容易地确认上游的阿里云和开源的通义系列目前要比下游的夸克要做得更加出色。

由于互联网行业乃至泛互联网行业这些相对容易上云的企业都已经上云，而传统行业的老板们对上云的意愿普遍不高，国内云计算行业曾经经历了一段相对困难的周期。

阿里云在此期间几乎完全陷入增长停滞，季度业绩甚至出现过同比负增长。

当前的技术还需要进一步发展以满足该问题的需求。

在这个过程中，阿里自身的通用系列和DeepSeek扮演了核心的角色。

最新季度财报公布，阿里云的业绩再次引人注目，实现了26%的季度收入增长，远超市场预期，同时创下三年来增速的新高。其中，AI相关收入不仅连续八个季度保持三位数增长，还成为增长的主要动力。

相比云计算部门，夸克作为AI应用的表现显著落后。

阿里在AI应用这条线，采取了跟其他大厂不同的策略。

阿里没有专心推动「纯原生AI应用」。

这里说的“纯原生AI应用”，是指在大模型出来过后，基于大模型带来的新的技术能力，去打造的AI应用产品。

OpenAI推出的ChatGPT是最典型的例子，这样的产品在LLM出现之前不存在，也根本没有技术手段去实现。

按照这个标准，抖音推出的豆包和即梦，腾讯推出的元宝和ima.copilot也算，但QQ浏览器、百度网盘这类的选手肯定是不算。

阿里系APP内部，通用App可算入其中，但夸克则不在其列。

为什么要做这个区分呢？因为后面这类产品早已拥有了大量的用户群体，把它们跟没有这个基础的其他APP放在一起，很多时候会影响对行业局势的判断。

在9月份的AI产品榜中，夸克和百度网盘分别排名第一和第三，豆包则排名第二。这三款APP的月活规模虽然非常接近，均在1.5亿左右，但豆包的月活数据显然具有更高的含金量。

阿里确实也拥有自己的“纯原生AI应用”，即前者被并入智能信息事业群的通义App。

组织架构上，通用App现已与夸克平级；当然，实际能够获得的资源是夸克必定超过通用App的。

智能信息事业群由吴嘉负责掌舵，吴嘉此外还兼任夸克的CEO，嫡庶之分的界限变得明确。

今日的通义App已经错过了扩张投流的最佳时机，阿里既然过去没有在通义App上倾注流量和资源，未来更不可能这么做。

通义App调整并入的理由，表面上看是集团层面在整合所有2C的AI业务，实际应该看作夸克彻底赢得了代表阿里参与C端AI应用入口竞争的主导权。

马云年初现身夸克办公区，即对这个信息的再度确认。

以前，通义App曾经扮演着阿里云通义模型能力的展示窗口的重要作用，而随着这个业务逐渐边缘化，夸克则扮演了起到这个任务的角色。

上个月的云栖大会，阿里云发布的视频生成模型通义万相Wan2.5，也是夸克最早宣布“所有用户均可限时免费体验”。

夸克是阿里云的致命弱点。

但是夸克是否有替阿里扛旗的能力，仍然是一个值得探讨的问题。

从最新的榜单中可以看到，豆包的月活用户数量已经追平夸克，并且继续保持着更高的增长速度。

要知道，夸克本身早已拥有成规模的用户群体，並且塞进了一堆工具应用，还纳入了夸克网盘这种堪称“杀招”的功能加成。

由于88VIP能够直接领取夸克网盘会员，我个人主观体验是在各种资源分享渠道中，夸克网盘链接的刷新频率相比百度网盘高出了一点。

做个类比，这相当于游泳比赛里，你不仅抢跑，还擅长使用鲨鱼皮般的黑科技，带着别人无法想象的优势。

如果夸克仍然被豆包赶上并且超越，那么这将表明夸克的产品模式或阿里的模型能力存在问题。

前段时间，关于国内AI云的首位出现了激烈的争议。

阿里云声称自己是第一，火山引擎也坚称自己拥有同等地位，百度智能云更是站出来强调自己也是并列第一的选手，这场关于云计算竞争的激烈竞赛中，各方的声称和争夺让人眼花缭乱。

这种争议的源头，在于不同云厂商根据不同的统计口径，拿出了有利于自己的研究报告。

咨询机构为了赚钱，会出具各种角度的报告，旨在尽可能满足客户的需求。

IDC至少发布了五份关于AI云的报告，其中三份报告中阿里云名列第一，两份报告中火山引擎夺得了第一名。

我们这里暂时不讨论两边口水仗谁更有理，只分析一个事情，为什么阿里云会被刚做五年的火山引擎拿来做宣传物料。

火山引擎占据了公有云大模型市场的首位。

该指标计算的是通过MaaS（模型即服务）平台输出的token数量，是各大云厂商对外部客户提供的大模型公有云服务的调用量，不包括自有业务调用。

因此，国内客户如果有对大模型的需求，他们当前选择火山引擎的趋势较为明显。

我不知道各位看到相关标题的时候会有什么样的感受，我本人是有些诧异的。

我开始觉得这是火山引擎的营销诡计，因为只要定语够长，谁都能扮演第一。

后来认真去找了下信息，发现火山引擎这边确实加了定语，但公有云大模型调用量这个定语是确实有意义的，因为外部token调用是反映AI云需求的重要指标。

阿里云在这个方面输给火山引擎，因为火山引擎在技术创新和实践经验方面具有明显的优势。火山引擎的引擎架构设计更加灵活和可扩展，能够更好地满足用户的需求和场景，而阿里云的引擎架构设计相对较为rigid，限制了其在一些场景下的适用性。此外，火山引擎也具有更强的算法支持和数据处理能力，使得其在一些复杂的数据处理和分析任务中具有明显的优势。

阿里云在公有云市场长期保持领先地位，通用系列模型在开源社区也实现了最优的成就。阿里作为B2B起家，仍然是中国最大的电商平台，钉钉的用户规模远远超过飞书，这些成就都表明阿里比火山引擎更容易接触和积累客户。

换言之，阿里云拥有充分的理由，远远超过火山引擎的水准，做得更加出色。

因此，我不得不深入分析阿里的AI全产业链布局，试图寻找这个链条的哪一环成了薄弱环节。

当我看到夸克和豆包在各个排行榜的位置，我的初步怀疑对象就自然地指向了夸克。

为获得知名度，模型的最佳方式是在C端被广泛的用户使用。

阿里云尽管将通用做成了最佳的开源模型，但这能够带来的营销效果远远不及一个突破圈子的AI to C应用。

豆包大模型的由来，值得关注。之前，这个自研模型被称为“云雀”，但是在去年火山引擎发布会上，它被刻意改名为“豆包”，显然是为了利用“豆包”的知名度。

请提供要润色的话语，我将尽力提高其表达质量。

阿里云方面指出，通义大模型是当今最顶尖的开源模型，拥有出色的性能、可靠的安全性和可控性，以及相对较低的价格。同时，通义大模型还具备最完善的服务生态系统。

火山引擎会怎么说，他肯定也会提这些，但他肯定还会说：你知道豆包吗？我们给你的就是同款的豆包大模型。

在不断变化的市场环境和竞争对手的情况下，我会倾向于选择拥有独立品牌形象、强大的技术储备和多元化业务模式的公司。

豆包大模型这个名字，比HuggingFace的下载量多少不知道好用多少，因为用HuggingFace本来就跟企业拍板采购的不是一群人。

然而，今天的开源模型仍然在性能上处于落后闭源的状态，社区的叫嚣只是一个事实，而获得商业认可则是另一回事。

相比豆包，夸克事实上构成了对阿里云业务的重要制约。

然而，阿里目前尚未完全对标豆包的产品，考虑到通用App的现状，夸克仍将是阿里C端AI应用唯一的底牌。

因此，在阿里集团的AI全产业链版图中，下游夸克对上游阿里云的限制性将长期存在。

夸克是未来一段时间阿里AI战略的最大弱点和短板。

只有解决掉这个短板，才能一劳永逸地解决火山引擎放卫星这种行为。

阿里云自然不愿让其他厂商再次夺走大新闻的头条，但不管怎样，夸克仍是它最大的阿喀琉斯之踵。